北京时间周五清晨，“股神” 巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦在最后时刻公布了二季度节点的 13F 表，与此同时，被誉为 “中国巴菲特” 的段永平管理的 H&H International Investment 也披露了同期的多头持仓情况，两份持仓报告引发市场广泛关注。
巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦二季度持仓变动
截至二季度末，伯克希尔披露的美股多头仓位价值达到 2575 亿美元。在这份 13F 表中，最令人瞩目的当属伯克希尔在二季度建仓 503.9 万股美国医保公司联合健康的股票，季度末总价值达到 15.7 亿美元。要知道，早在 8 月 6 日社交媒体上就曾出现过 “伯克希尔购买联合健康股票” 的消息，但当时因日期等问题被当作离谱谣言。联合健康此前经历了高管被杀、网络攻击、医疗成本飙升等一系列利空，股价今年迄今已暴跌 45%，还在接受美国政府对其医疗保险计费做法的调查，在此背景下的建仓更显意外，消息公布后，联合健康股价盘后大涨超 8%。值得一提的是，巴菲特作为资深保险人，曾在 2006 至 2009 年期间持有约 118 万股联合健康股票，后于 2010 年全面清仓。不过，15 亿美元左右的仓位，目前还无法判断买入决策来自巴菲特还是他的两名副手陶德和泰德。
除联合健康外，伯克希尔在二季度还开仓了钢铁制造商 Nucor、户外广告公司 Lamar Advertising 和安防公司 Allegion，同时买回了房屋建筑商 Lennar A 类股和 DR Horton 的股票，受此影响，截至发稿 Nucor 盘后跳涨 6%，Lennar 和 DR Horton 各上涨约 3%。
而在减持方面，如市场预期，伯克希尔在二季度分别减持了 2000 万股苹果公司和 2630 万股美国银行，还小幅减持了美国肾脏护理服务商德维特 (DaVita)。此外，伯克希尔在二季度加仓了雪佛龙、星座集团、达美乐披萨等个股，同时减持了特许通讯、F1 集团的股票，并清仓了其在电信运营商 T-Mobile US 的持股。
此前坊间揣测巴菲特正在 “买入一只神秘股票”，因伯克希尔上季度曾申请将部分持股保密，结果显示，这只 “秘密股票” 实际上是多个仓位的组合。
“中国巴菲特” 段永平二季度持仓调整
当地时间周四，H&H International Investment 提交的 13F 表显示，截至 2025 年 6 月 30 日，其持仓总市值为 115 亿美元。总体来看，持仓结构没有太大变化，但段永平在今年二季度美股波动较大的背景下，对不少大型科技股进行了加仓。
段永平的第一大持仓仍是苹果公司。一改过去连续四个季度减持苹果的操作，H&H 二季度增持 89 万股。4 月初受 “对等关税” 冲击，苹果股价一度跌到近两年低点，而在上周库克前往白宫赠送黄金纪念品后，苹果股价短短两周内上涨近 15%，完全修复了二季度的跌幅。
对于今年一季度新开仓的 “AI 三剑客”—— 英伟达、微软和台积电，段永平采取了区别对待的策略。其中微软和台积电被小幅度减仓，而英伟达获得了强劲加仓，成为本季度操作的点睛之笔。英伟达年初从 1 月底开始调整，到 4 月初关税冲击见底，之后 4 个月持续拉升，实现翻倍涨幅，同时坐稳全球市值最大上市公司的宝座。
此外，段永平在二季度还强力增持了长期持仓的谷歌，在一季度减持 265 万股后，二季度买入 83 万股。同时，他继续增持拼多多，最新持股数量达到 866 万股。
其他操作方面，段永平在二季度略微减持了 “跟着巴菲特买的” 西方石油，以及超过两成的阿里巴巴持仓，还彻底清仓了持续多年减持的莫德纳。值得注意的是，即便伯克希尔股价在 5 月巴菲特宣布年末退休后 “跌跌不休”，本季度 H&H 也没有对其展开任何操作。